В этом еженедельном экономическом дайджесте «Спутника и Погрома»:
— Валютный вопрос: что подогрело интерес граждан к иностранным деньгам и придется ли за него дорого заплатить?
— Как выполнить майские указы, если денег на них нет, а план выполнять надо? Отвечает директор института РАН Илья Зайцев!
— Ни дня без советов: Российский инвестиционный форум завершился в пятницу в Сочи. Банкиры — снова главные герои.
— Арабы нашли нефть в РФ: фонд из ОАЭ покупает долю во внучке «Газпрома».
Обоюдное недоверие
Из Центрального банка пришли данные по внутреннему рынку наличной иностранной валюты за декабрь прошлого года. Главный тренд последнего в 2017-м месяца — покупка населением долларов и евро, поднявшая показатель спроса на 26% по сравнению с ноябрем. Всего наши сограждане в декабре получили на руки иностранной валюты на $6,5 млрд. Впрочем, чего-то экстраординарного в таком поведении вовсе нет — если обратиться к статистике за прошлые периоды, то кривая неизбежно устремляется вверх в декабре. Наиболее интересный момент здесь скорее связан со структурой спроса. Представленные в отчёте ЦБ данные за 2015-й и 2016-й годы дают возможность увидеть, что тогда значительную долю от полученной на руки валюты составляли средства, которые до того хранились на счетах граждан. В ушедшем же году эта составляющая показала минимальное значение, в то время как количество денег, которые непосредственно обменяли в декабре, стало одним из рекордных значений за трехлетний период — $2,2 миллиарда. Немногочисленные эксперты, дающие комментарий по ситуации, не придают особого значения этому факту, называя рост интереса к валюте сезонным — однако мы позволим себе взглянуть в цифры несколько глубже.
Во-первых, что касается отмеченной уже разницы в структуре. Едва ли можно предположить, что счастливые граждане РФ в 2017 году по какой-то странной причине предпочли менять рубли ради поездки за рубеж вместо того, чтобы снять часть валюты со своего счета. Отсюда косвенно следует только одно определение — счастливых россиян с валютным счётом по сравнению с 2015 годом стало меньше. Возможно, недовольные медленным падением курса сограждане предпочли вложить свои средства в народные ОФЗ, а возможно и просто потратили заначку на поддержание бизнеса или семьи на плаву. Что считать более правдивым вариантом? Стоит обратиться к общему спросу на валюту за последние годы — это как раз назовём «во-вторых». Как следует из графиков уже упомянутого выше документа, а также другой статистики, в целом показатель этот остается достаточно стабильным на протяжении последнего времени. Вырисовывается интересная картина — граждане продолжают интенсивно копить наличную валюту, параллельно закрывая валютные счета в российских банках. И если вместе с этим вспомнить о стабильно низком интересе сограждан к зарубежному туризму, то выходит, что эти деньги они тратят отнюдь не на горячие турецкие развлечения. Просто люди всё меньше доверяют российским финансовым учреждениям. Ну ладно, если вам кажется, что это уже слишком, и я всё выдумал, то можете просто статистику ЦБ по валютным депозитам посмотреть. В-третьих, конечно, не стоит забывать анализировать и динамику предложения — она несколько выросла по сравнению с прошлыми месяцами, но, в отличие от опережающего спроса, существенно отстает от значений прошлых лет. Так что валюту действительно копят под подушкой.
Почему так происходит, кажется, нет нужды объяснять — когда началась стремительная девальвация рубля 2014 года, она имела на россиян куда более сильный психологический эффект, чем все кризисы 90-х годов. Причина в одном — предшествующем длительном периоде стабильности и накоплений. Самый сильный удар от резкого падения национальной валюты получил в первую очередь средний класс, люди с минимально приличным уровнем накоплений, предпочитавшие хранить сбережения в рублях по инерции и ради хотя бы какой-то их доходности. И последствия этого удара без проявления сильной политической воли со стороны властей будут чувствоваться ещё очень долго. Сейчас они проявляются крайне остро — переходом на «сберегательную модель валютного образца». Добавляет неуверенности в завтрашнем дне и банковский кризис, и периодические невеселые новости со стороны финансового рынка. Можно сказать, что та часть населения, которая сумела сберечь часть своих денег, отправилась во внутреннюю финансовую эмиграцию и не думает возвращаться. Что делают власти РФ для «репатриации» своих граждан? Правильно, РФ ужесточает налоговый контроль над оборотом валюты. Введение НДФЛ на доход с обмена валюты пока не сильно коснулось тех, кто предпочитал для покупки не агентов, а кассу — просто потому, что уследить за всеми операциями при таком объеме практически невозможно. Однако сложившаяся в 2017 году тенденция на плотное взаимодействие ФНС и банков не оставляет сомнений в определении пути, по которому мы теперь идём — государство намерено если пока не ограничить, но точно нажиться на страхах россиян, не желающих мириться с хронической финансовой нестабильностью. Вероятно, именно поэтому все государственные мужья теперь так любят блокчейн, цифровую экономику и большие данные — они помогут учесть каждого.
Работать надо лучше
Легендарные майские указы почти выполнены — во всяком случае, на бумаге. Вовремя! Выборы на пороге, Путина надо как-то выбирать. И выполнение их позволит сделать хорошую мину — мол, посмотрите, никакую я компанию не вёл, а мне оно и не надо, я страну поднимал, вот документы! Но что в реальности? На этот раз мухлеж вскрыли журналисты из «Ъ» и предатели Института научной информации по общественным наукам (ИНИОН) РАН, рассказавшие изданию о новой административной политике врио директора Ильи Зайцева.
В ИНИОНе сложилась ситуация, которая так или иначе затронула почти все бюджетные организации России: реальная зарплата сотрудников оторвалась от предписанной настолько, что махинациями с сокращением рабочих часов и премий стало уже не отделаться. Однако, такое положение дел совершенно не смутило нового врио директора института Илью Зайцева, который вместо служебных рапортов наверх или поголовного сокращения подчиненных предпочел бумажный способ решения проблемы — перевести большую часть сотрудников на оплату по «0,3 ставки». Вследствие этого торжества смекалочки номинальную зарплату можно поднимать и поднимать, а Институт может гордо рапортовать о выполнении майских указов нашего мудрого вождя. Очевидно, такой половинчатый метод решений Илья Владимирович перенял у тюрков, которые являются предметом его научного интереса и, судя по его словам, также приходятся первыми настоящими государями в России. Объясняя своё решение по дроблению ставок, господин Зайцев постарался оправдаться, заявив, что псевдосокращение заработной платы коснется только тех, кто «работает вполсилы», а после президентских выборов всё и вовсе вернется на круги своя. То есть даже не постеснялся — да, предвыборный цирк, а что такого-то?
Как сообщает сотрудница ИНИОНа, которая и предала огласке историю, реальная средняя зарплата среди 122 научных сотрудников института составляет 24 тысячи рублей — это меньше не только средней зарплаты в Москве, но и в большинстве регионов России. В то же время по майским указам, которые ориентируются на этот показатель, научные работники должны к наступившему году получать 200% от столичного уровня. Самое логичное объяснение возникшей коллизии — путаница в цифрах. На самом деле президентские поручения считают от уровня зарплат не 2018-го, а 2008 года — только тогда эта история обретает хоть какой-то смысл. Увы, но 10-летнее отставание от реальности не исправить бумажками, а кремлевские редакторы не ошиблись в датах. Поэтому в следующий раз, когда вы прочитаете новость про рост номинальных зарплат населения и подумаете кощунственно про «жить лучше и веселей» — вспомните Илью Зайцева и его тюрков, которые думают, что дроблением (и выдачей ярлыков?) можно решить проблему.
Торжество банкиров
В конце недели на побережье Черного моря в городе Сочи прошел Российский инвестиционный форум. Удивительно, но даже среди огромного разнообразия собраний и заседаний в РФ у сочинского форума можно выделить свою уникальную черту — это в первую очередь форум-презентация. Причем презентации на этот раз демонстрировали не только молодые команды в поисках инвесторов, но и состоявшиеся компании. Наиболее интересным и многообещающим видится идея Сбербанка по дистанционной регистрации предпринимателей параллельно с открытием расчётного счёта. С помощью сервиса «Деловая среда», который пока работает как площадка онлайн-курсов, крупнейший банк страны планирует дать возможность провести все необходимые манипуляции для регистрации ИП, не выходя из дома. В пилотном режиме услугой уже могут воспользоваться жители Калужской, Тверской и Тульской областей, а с 31 декабря 2018 года она станет доступной для энтузиастов по всей стране. Опуская очередное подтверждение сращивания корпораций и государства со всеми вытекающими последствиями, звучит дело достаточно интересно — как минимум такой сервис способен вытеснить фирмы-регистраторы, что снимет часть издержек с будущих предпринимателей.
Следующая обязательная для упоминания презентация или даже перформанс — это выступление Сергея Галицкого-Аратюняна, самого известного краснодарского бизнесмена и создателя крупнейшей в РФ розничной сети «Магнит». Эмоциональная речь Сергея Николаевича связана с его уходом из компании — 29%-й пакет акций выкупил у владельца банк ВТБ, и в этой истории пока больше вопросов, чем ответов. «Магнит» в последнее время чувствовал себя неважно. Рост выручки не оправдал ожидания, так что компании пришлось отказаться от выплаты дивидендов в нынешнем году, а серьезная просадка акций (с 10 тысяч рублей в сентябре до 4,7 по нынешнему курсу) привела к уступке пальмы первенства в капитализации среди ритейлеров группе X5 («Перекресток», «Пятерочка», «Карусель»). Тем не менее даже несмотря на общее падение потребительского спроса, компании удавалось расти. Так что слова Галицкого про «не буду стоять поперек процесса» говорят лишь о том, что у кого-то на «Магнит» очень серьезные планы.
Этот кто-то — Андрей Костин, заключивший, без сомнений, одну из самых успешных сделок для ВТБ. Сам глава банка не без удовольствия рассказал прессе про то, что он видит в рознице огромный потенциал развития и ожидает кардинальную трансформацию этого сегмента. Речь в первую очередь идёт о (также анонсированном на форуме на день раньше) совместном проекте «Магнита» и «Почты России» по доставке продуктов. После соглашения с Галицким понятно, что группа ВТБ выступит не только финансовым покровителем этой идеи, но и изначально была её автором. И хотя пока это всё смотрится как дурная комедия, а большинство заметных участников российского рынка охарактеризовали последствия сделки как новое наступление государства на частный бизнес, при таком сосредоточенном походе у ВТБ действительно есть возможность сделать интересный сервис — тем более что крупных конкурентов здесь пока не так много. Настоящий «голубой океан» для Костина представляют собой российские города-миллионеры, куда столичная мода на доставку продуктов на дом добирается только-только. С развитой сетью складов и точек «Магнита» ВТБ остается только отладить работающую бизнес-модель и хорошо вложиться в пиар — все остальные козыри уже в руках у Андрея Леонидовича.
Мубадала-Восток
Дела у «Газпрома» идут всё лучше и лучше. На уже упомянутом выше мероприятии российская газовая монополия успешно договорилась о поставках этана с СИБУРом, вторая нитка Турецкого потока окончательно согласована, да и ещё сама Меркель в эту пятницу на совместной пресс-конференции с польским премьером выразила свое однозначно одобрительное мнение по Nord Stream 2. В то же время самая известная дочка газовиков — «Газпром нефть» — обогнала «Сургутнефтегаз» по объему добычи и, таким образом, вошла в тройку крупнейших российских нефтяных компаний. Более того, нефтяникам удалось привлечь самую редкую дичь на отечественном финансовом рынке — иностранные инвестиции.
Как сообщает «Ъ», «Газпромнефть» собирается продать 49% акций своей дочки — «Газпромнефть-Восток», фонду из Объединенных арабских эмиратов. Государственный фонд Mubadala владеет активами на $126,7 миллиарда, рассредоточенных по всему миру — начиная от воздушно-космической отрасли и заканчивая здравоохранением. Несколько раз компания пыталась зайти и на российскую землю, выбирая наиболее развитую здесь сферу — добычу сырья. Однако удача отворачивалась от фонда и в случаях с Назымским, и с Эргинским участком, так что теперь их амбиции оказались куда скромнее. В отличие от вышеперечисленных месторождений, «Газпромнефть-Восток» оценивается скорее как зрелый актив, к тому же с увеличивающейся долей трудноизвлекаемых запасов. Сюда арабов предварительно пускают, согласовав ставку в $2 за баррель нефтяного эквивалента — всего пакет акций обойдется при таких условиях Mubadala в $325 миллионов. Эти деньги можно будет пустить как на инвестиционную программу самой внучки «Газпрома», так и на другие цели — как мы знаем, у корпорации сейчас обильное количество проектов, требующих постоянных вложений. Успех сделки в будущем позволит говорить о том, что РФ хоть и постепенно, но идёт по пути «разделяй и властвуй» даже в своей стратегической вотчине (первым таким примером стал пакет акций «Роснефти», проданный китайцам).
Итого
Люди уходят в доллар, предчувствуя тяжелые времена; директор ИНИОНа дробит ставки сотрудников, как Золотая Орда — удельную Русь; банкиры проводят экспансию в новые отрасли; арабы покупают долю в сибирской нефти.
