За последние несколько месяцев зашифрованная виртуальная валюта наделала немало шуму. Сначала в связи с закрытием сайта Silk Road, затем — после решения китайского Центробанка запретить всем финансовым организациям страны работать с этой валютой. Кому и зачем может понадобиться биткоин, как функционирует система и какие риски она таит в себе, вы можете узнать в этом материале.
Биткоин — это виртуальные деньги, никак не привязанные к привычной финансовой системе. Тут нет единого эмиссионного центра, максимальное количество созданных биткоинов ограничено планкой в 21 миллион (на момент написания статьи их уже почти 12,7 миллионов), от действий государства эта валюта никак не зависит.
В отличие от «традиционных» денег, биткоины существуют только онлайн. Для того, чтобы создать или «добыть» (от английского mine) валюту, компьютеры предлагают решения сложных вычислительных задач и отправляют их на другие компьютеры в биткоин-сети. С течением времени добывается все больше «коинов» и становится труднее генерировать новые, поскольку для решения новых, более сложных задач, нужны соответствующие мощности. В Гонконге для этих целей был специально создан отдельный дата-центр.
В принципе, любой из наших читателей может скачать себе приложение, позволяющее начать добычу биткоинов. Но ввиду описанных выше обстоятельств, заработать на этом деньги, будучи простым пользователем, стало почти невозможно: нужно либо объединяться с другими «добытчиками», либо брать себе мощный компьютер (стоимостью от $200 тыс.).
Однажды созданный, биткоин может участвовать в торгах на валютной бирже, либо быть использован в качестве денег для покупки товаров и услуг у продавцов, которые принимают их.
Сейчас относительно немногие крупные компании (например, сайт знакомств OkCupid и платформа для создания блогов WordPress.com) принимают биткоины в качестве оплаты за товары и услуги, однако их число постоянно растет. Многие продавцы используют сервисы, которые за небольшую сумму немедленно переводят биткоины в доллары. Некоторые торговцы говорят, что им нравится биткоин, потому что им не приходится платить крупные комиссии платежным системам.
Ограниченное предложение сделало биткоины привлекательными для людей, которые переживают из-за инфляции, в то время как анонимная природа позволила им стать излюбленным инструментом для тех, кто совершает незаконные транзакции.
Даже (скоро бывший) глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке отметил в своем письме к сенату, что биткоины и другие виртуальные валюты могут удержаться в долгосрочной перспективе, особенно если будут использованы как более быстрые, защищенные и эффективные платежные системы. Некоторые пабы в Лондоне уже начали принимать оплату в биткоинах.
Сам по себе BitCoin вполне может стать неотъемлемой частью мировой системы денежных переводов, так как биткоины могут быть, например, отправлены родственникам за границу с гораздо меньшей комиссией, чем при использовании традиционных платежных систем. Или же использованы в качестве одного из методов получения «серой» зарплаты — это должно быть особенно актуальным для русского бизнеса, который всё чаще подвергается грабежу со стороны политической администрации.
Уже сейчас некоторые экономисты, занимающиеся историей финансов, сравнивают биткоин-лихорадку с легендарными финансовыми аферами прошлого.
Ларри Нил, заслуженный профессор экономики Университета Иллинойса, находится в процессе написания книги по истории мировых финансов. Он размышляет над тем, чтобы включить в нее пассаж о биткоинах и о том, как они воплощают собой жажду инвесторов к прибыли.
«Есть ли у биткоина сторонники, способные убедить случайного человека принять участие в этом?», — спрашивает Нил, который в своей книге I am Not Master of Events писал о валютном пузыре XVIII века во Франции, который закончился тем, что инвесторы потеряли большую часть своих денег.
С другой стороны, инвесторы вроде Рауля Пала (бывший работник хедж-фонда и основатель Global Macro Investor), занимающиеся макроэкономическими исследованиями, считают иначе. В декабре Пал разослал своим клиентам доклад, который заканчивался следующими словами: «Торговая рекомендация: покупайте биткоины».
Такими темпами, биткоины могут частично заменить традиционное золото как инструмент сбережений.
Как только биткоин создан, он может быть отправлен другому пользователю с помощью цифрового адрес, или же хранится в виртуальном кошельке, для которого создаётся пароль (чтобы защитить доступ к биткоинам). Если пароль украден или потерян, то биткоины теряются навсегда. Преступникам нравится, что транзакции проходят анонимно.
Позднее они понравились и спекулянтам, так как цена биткоина в долларах выросла экспоненциально менее чем за год. Вся эта история напоминает некоторым наблюдателям тюльпаноманию, случившуюся в Нидерландах в 1600-х годах: в 1637-м году один спекулянт приобрел «Semper Augustus» (разновидность тюльпана) за 5500 гульденов — в то время за эти же деньги было зможно купить порядка 45 голов скота.
Но биткоин может стать основой экономики отдельных маленьких государств: группа американских либертарианцев решила создать в Чили государство с полностью свободной экономикой (в полном соответствии с идеями Айн Рэнд) и биткоин там будет официальной валютой.
Криптовалюта как залог экономической независимости и безопасности? А что, вполне закономерно: после банковского погрома на Кипре весной прошлого года курс биткоина резко взлетел до $90. Тогда же Министерство финансов США выпустило руководство по легальному применению BitCoin для компаний, занимающихся денежными переводами (в частности, Western Union и MoneyGram International).
Расплатой за уникальность системы является чудовищная уязвимость. Только оцените список сравнительно недавних преступлений: европейская BitCoin-платёжная система BIPS потеряла $1 млн. в результате DDOS-атаки, польская биржа Bidextreme.pl была ограблена на неизвестную сумму денег, чешская Bitcash.cz после хакерской атаки потеряла сбережения 4000 пользователей (общая сумма — $100 тыс.), австралийскую TradeFortress взломали на сумму свыше $1 млн., китайская GBL внезапно прекратила работу («потеряв» биткоинов на $4,1 млн.). По некоторым данным, в мире уже украдено около 47 тысяч биткоинов.
Всё дело в том, что любой биткоин-кошелёк зашифрован и взломать его почти невозможно. Но в системе не предусмотрена возможность восстановления пароля в случае его утери. Типичный пароль выглядит примерно так: E9 87 3D 79 C6 D8 7D C0 FB 6A 57 78 63 33 89 F4 45 32 13 30 3D A6 1F 20 BD 67 FC 23 3A A3 32 62. Неудивительно, что многие пользователи записывают его (что значительно облегчает возможность его кражи), чтобы не забыть (один человек таким образом потерял почти 7 тысяч биткоинов в этом году).
Немало людей предпочитают держать свой биткоин-кошелёк на компьютере, но любая хакерская атака в этом случае будет успешным ограблением: так, в 2011-м году с одного компьютера было украдено 25 тысяч биткоинов. Тогда они стоили $500 тыс. — сегодня это уже миллионы долларов.
Конечно, для защиты своих криптовалютных сбережений есть программы вроде Bitcoin Armory, но их пока ещё не очень удобно использовать, что вынуждает граждан даже покупать для хранения биткоинов отдельный ноутбук.
Любому, кто захочет проводить полномасштабные финансовые операции с этой валютой, следует помнить, что 100% гарантии сокрытия происходящего у них нет. Любая транзакция в системе отражается у всех пользователей, не называются лишь отправители/получатели. Но так как почти все обладатели биткоинов стремятся рано или поздно конвертировать их в «конвенциональные» валюты, то при большом желании, соответствующих навыках и усидчивости специалисты смогут отследить движение этих денег через биржи и банки.
Итак, можно ли отнести биткоины к активам и как инвесторам стоит работать с ними? Если это и актив, то чрезвычайно нестабильный.
Согласно анализу цен биткоинов, выполненным экспертами The Wall Street Journal, в период с конца 2010 до конца ноября 2013 доход от биткоинов в долларах США имел годовое стандартное отклонение порядка 139%. Это означает, что биткоин был примерно в 7.5 раз нестабильнее золота и в 8 раз нестабильнее индекса S&P 500.
Согласно данным CoinDesk.com, где цену считают на основе данных, полученных на нескольких биржах, с момента, когда биткоин стоил 411$, цена вскоре упала до 387$, а затем взлетела до 782$.
Мари Бриер, адъюнкт-профессор из Университета Париж-Дофин во Франции, подсчитала, что в период с июля 2010-го по июль 2013-го биткоин имел годовую доходность более 370% с 175% волатильности. Она обнаружила, что доходность имела слабую, но устойчивую корреляцию с золотом и привязанными к инфляции облигациями, подтверждая мнение некоторых инвесторов о том, что биткоин — это хороший инструмент в борьбе с инфляцией.
В её работе, написанной в соавторстве с Ким Остерлинк и Ариан Шафарж из Брюссельского Свободного Университета (Бельгия), приводится мнение о том, что добавление небольшого количества биткоинов в хорошо диверсифицированный портфель может улучшить соотношение риска/доходности.
Однако, биткоин существует лишь четыре года и даже Бриер считает, что инвесторам стоит подождать и посмотреть, сохранятся ли эти характеристики биткоина в будущем: «Я была бы очень осторожна. Пузырь ли это? Сейчас слишком рано говорить об этом».
И всё же, некоторые компании уже сегодня пытаются сделать процесс вовлечения на этот рынок проще для инвесторов — как и близнецы Винклвоссы (знакомые отечественному читателю по фильму «Социальная сеть» Дэвида Финчера).
SecondMarket, площадка для инвестирования в частные активы, уже запустила фонд Bitcoin Investment Trust. Фонд взимает ежегодную комиссию за управление активами в размере 2% и доступен только для аккредитованных инвесторов. Сюда допускаются лишь люди с не менее чем 200 000$ годового дохода или миллионом в активах, не считая основного места проживания.
Генеральный директор SecondMarket Барри Сильберт сообщил, что траст, включающий в себя лишь несколько самоуправляющихся пенсионных счетов, уже собрал 36 миллионов долларов в активах.
«Биткоины предоставляют вам лишь два варианта», — считает Сильберт. — «Либо полная потеря денег, либо очень, очень высокий доход».
Обратите внимание: биткоин не поможет избежать налогов, по крайней мере, законным путём. Этим летом Счетная палата правительства США постановила, что доходы, полученные при помощи виртуальных валют, подлежат налогообложению. Некоторые моменты все еще нуждаются в уточнении: например, должна ли прибыль облагаться налогом таким же образом, как предметы коллекционирования.
Есть много мест, где инвестор может купить биткоин — или даже его долю, в том числе на Bitstamp и Coinbase. Минимальная покупка на Coinbase составляет 10 центов.
Причина пристального внимания со стороны правительств к известной криптовалюте, как все поняли, состоит в возможности эффективно скрыть свои финансовые операции. Но одно дело, когда этим пользуются добрые русские люди, которые не хотят, чтобы на их налоги Рамзан Кадыров строил себе дворцы — и совсем другое, когда этот же инструмент для своих целей использует сам Рамзан Кадыров.
В мире и так много мест, где можно сохранять фактически полную финансовую секретность. И пользуются ими по большей части, да-да, коррупционные репрессивные режимы (вроде путинского). Тунис, например, до сих пор не может найти 11 млрд фунтов, украденных семьёй предыдущего президента. $80 млрд фунтов, украденных Муаммаром Каддафи в период управления Ливией, скорее всего, никогда не найдут. После США, наиболее быстро растущие рынки BitCoin — это РФ и КНР. Представьте себе, что проворовавшиеся чиновники начнут переводить украденные средства в биткоины — и тогда эти деньги будет невозможно отследить и вернуть.
В условиях полной анонимности кто-то может купить себе за биткоины немного ЛСД, а кто-то — секс-рабыню из Восточной Европы: оба не оставят совершенно никаких следов.
Впрочем, моральная амбивалентность биткоина не является основным предметом этой статьи. Конкретно в наших условиях биткоин может и должен быть использован для поддержки русских узников совести и оплаты операций рода «делай добро и убегай». Уже сейчас можно сделать криптовалютный инвестфонд прямо для этих целей.
Необязательно ограничиваться одним только биткоином — уже есть другие валюты вроде Litecoin, Namecoin, Primecoin, Novacoin, Mintchip. Все они имеют свои недостатки и преимущества: Mintchip создан канадским правительством и привязан к курсу канадского доллара, но при этом позволяет сохранять анонимность и работает довольно быстро; с Novacoin все операции происходят довольно медленно, зато уровень защиты выше и больше валюты находится в обороте (до 2 млрд новакоинов); Litecoin во всём копирует биткоин, но система моложе — а значит, сейчас в ней можно заработать куда больше денег путём «майнинга»; Namecoin позволяет дробление одной единицы валюты вплоть до восьми знаков после запятой, что делает его очень удобным для совершения простых торговых операций на сравнительно небольшие суммы.
Коммерческие структуры уже оценили всю перспективность открытого BitCoin пути: банк JP Morgan патентует свою собственную платёжную систему, работающую на тех же принципах, что и биткоин (анонимность, виртуальность и скорость).
Мы очень надеемся, что наши постоянные читатели сделают свои выводы из наших публикаций о последних трендах дивного нового мира. Тому, кто освоил высокие технологии, не нужно бояться чекистов-мракобесов. Напротив, хороший повод бояться получают как раз чекисты.
