Что случилось с экономикой за неделю 17–22 января 2016 года? Специальный доклад только для подписчиков «Спутника и Погрома»

В этом выпуске: Украина начинает год с маленькой подлости — и теперь возит грузы морем, Mail.ru Group выходит в мир «больших данных», всё что может падать падает, у Минска и Баку сдают нервы, Венесуэла отчаянно просит помощи у Ирана, дешевая нефть губит мировую экономику, омары побеждают российский кризис, внебюджетные фонды лишают денег, торговые центры пустеют, никто не любит Sukhoi Superjet 100. Специальный еженедельный доклад только для подписчиков «Спутника и Погрома».

Вероломство, долги, абсурд, «Шелковый ветер»: Украина начинает год

Министр энергетики Украины Владимир Демчишин заявил, что потребность в российском газе у Киева может возникнуть не раньше конца февраля. Пока же страна проходит отопительный сезон за счет газовых поставок из ЕС, которые стартовали в декабре и должны продлиться до марта. На прошлой неделе стала известна и стоимость европейского топлива. Украина покупает его на полученный в прошлом году кредит ЕБРР (300 млн долларов) по 188–211 долларов за тысячу кубометров. «Газпром», даже с учетом скидки, просит за тысячу кубометров 212 долларов.

Еще один месяц без любимого покупателя — это тяжело, но на этом проблемы «Газпрома» не заканчиваются. На минувшей неделе российская компания выставила «Нафтогазу» счет на 2,6 млрд долларов, дав десять дней на его погашение. Долг сформировался в третьем квартале 2015 года. Украина тогда российский газ фактически не закупала, но и правило take-or-pay («бери или плати») никто не отменял. При этом платить «Газпрому» Киев, понятное дело, не собирается. Так что судьбу долга по take-or-pay будет решать Стокгольмский арбитраж, уже сейчас разбирающийся с претензиями на 29,2 млрд долларов — эти деньги Украина задолжала РФ в 2013–2014 годах. Шансы проиграть — несмотря на законность претензий — у «Газпрома» ненулевые: принцип take-or-pay — кость в горле Еврокомиссии.

Украина и сама грозит «Газпрому» судебными разбирательствами — если российская компания откажется платить за транзит газа по новым тарифам. Раньше они составляли 2,7 доллара за прокачку тысячи кубометров на 100 километров, с 1 января выросли почти вдвое до 4,5 доллара — несмотря на то, что договор о транзите между Москвой и Киевом действует до 2019 года. Строго говоря, на Украине с этого года в принципе нет такого понятия, как «транзит газа» — только «экспорт через систему „вход-выход“». Новые правила были в одностороннем порядке введены в самом конце декабря и, как утверждают сами киевские власти, распространяются на любую компанию, желающую транспортировать свой газ через территорию Украины. Другое дело, что кроме российского «Газпрома» таких компаний нет. Самое абсурдное: по новым правилам вводится принцип ship-or-pay («вези или плати»). Даже если «Газпром» не будет прокачивать через Украину заявленные объемы газа, ему все равно придется платить за газотранспортные мощности.

Радует только одно: устроив маленькую революцию, Украина сделала свой газовый транзит самым дорогим в Европе. А это — дополнительный камень в огород противников второго «Северного потока»

Но свои транзитные новости для Украины есть и у России. Москва не только исключила Киев из зоны свободной торговли, но и ввела с 1 января новые правила перевозки товаров из Украины в Казахстан. Оформляться такие грузы отныне должны только в пунктах на российско-белорусской границе (украинским поставщикам теперь необходимо закладывать в свою логистику впечатляющий крюк на север через Белорссию) и на всем протяжении пути оставаться запломбированными. Российские таможенники взялись за дело с присущим им рвением, и за новогодние праздники ни один украинский товар на территорию РФ не попал. В Киеве решение Москвы незамедлительно окрестили «попыткой негативно повлиять на экономическую ситуацию на Украине» и спешно начали подыскивать новые пути для торговли с Центральной Азией. В итоге 15 января из Ильичевска в Одесской области отправился тестовый грузовой рейс по маршруту Украина-Грузия-Азербайджан-Казахстан. Километраж здесь поменьше, но зато помимо сухопутной части есть две паромные перевозки: через Черное и Каспийское моря. А это дополнительное время в пути и дополнительные расходы, которые будут включены в стоимость украинских товаров.

Собственно, тестируемый Украиной маршрут называется «Шелковый ветер». За его создание в 2013 году выступил Казахстан, и конечная точка на нем — Китай. Именно по «Шелковому ветру» в декабре прошлого года из КНР отправился первый грузовой поезд в обход России.

Крутые парни работают с большими данными

Холдинг Mail.ru Group (277 место в рейтинге РБК-500) выходит на рынок Big Data (работа с большими массивами данных). Объем мирового рынка Big Data по итогам 2015 года оценивается в 33 млрд долларов. Прогноз на 2020 год — 61 миллиард. Россия в этом большом технологическом соревновании пока что может похвастать только 340 млн долларов. До сегодняшнего дня единственным значимым игроком (помимо телекомов) здесь был Yandex Data Factory, созданный прямым конкурентом Mail.ru Group «Яндексом» (180 место в рейтинге РБК-500). Что примечательно, YDF — детище бывшего гендиректора «Яндекс.Денег» Евгении Завалишиной. В Mail.ru Group направление «больших данных» будет отдано компании «Единый фактор», возглавляемой бывшим топ-менеджером «Мегафона» Михаилом Дубиным.

«Яндекс» начинал свою работу с большими данными в сфере геологоразведки: в начале 2014 года компания обзавелась контрактами с «Роснефтью» и даже норвежской Statoil. Сейчас среди партнеров YDF — европейский ЦЕРН и российские «Вымпелком», Росавтодор, Сбербанк, Магнитогорский металлургический комбинат и шведско-британская «АстраЗенека», с которой «Яндекс» работает в области диагностики рака.

С этой новостью неплохо рифмуется состоявшийся на минувшей неделе 46-й Всемирный экономический форум в Давосе, главной темой которого стала четвертая промышленная революция. Приведем не лишенную пафоса цитату президента форума профессора Клаус Шваба:

Возможности миллиардов людей, связанных друг с другом мобильными устройствами с беспрецедентными по мощности процессорами, объемами памяти и доступом к знаниям, безграничны. И все эти возможности будут умножены технологическими прорывами в таких областях, как искусственный разум, робототехника, «интернет вещей», самоуправляемые автомобили, 3D-печать, нанотехнологии, биотехнологии, материаловедение, хранение энергии и квантовые вычисления.

Кроме того, господин Шваб отметил, что четвертая промышленная революция сопряжена с очевидным риском для собственных создателей — риском «лишиться души и сердца». Этические вопросы мы оставим за рамками дайджеста, отметив здесь лишь, что по большинству из перечисленных Швабом направлений (особенно тех, которые требуют больших инвестиций) мы явно отстаем от мировых технологических лидеров. Новость о развитии в России рынка Big Data, а также главное экономическое событие прошлого года (поставка суперкомпьютера «Т-Платформ» в Европу) свидетельствуют: пока что четвертая промышленная революция в основном проходит мимо РФ, но конкурентный потенциал у нас все же есть.

Вниз и только вниз. Вторая серия

На этом хорошие новости заканчиваются. Нефть марки Brent на удивление легко пробила уровень в 30 долларов за баррель — еще в пятницу, 15 января. Главной — и по сути единственной — причиной стало окончательное снятие с Ирана американских санкций, введенных в 2005 году. Исламская республика тут же пообещала затопить своей нефтью весь земной шар. И вновь мы вынуждены говорить о спекулятивной природе нефтяных котировок: о том, что санкции снимут, весь цивилизованный мир знал еще в середине прошлого года. Чтобы выполнить свое обещание, Тегерану потребуется несколько лет упорно восстанавливать нефтяную инфраструктуру и инвестировать в разработку простаивающих месторождений. Другими словами, ничего не изменилось, но нефть все равно подешевела.

Тогда же, в пятницу, начали валиться фондовые рынки: панъевропейский FTSEurofirst 300 потерял 2,8%, американский Dow Jones — 2,4%, японский Nekkei-225 — 0,8%, саудовский Tadawul и вовсе рухнул на 5,4%.

На выходных был шанс, что трейдеры на товарных биржах придут в чувство и возьмут себя в руки — появилась информация о том, что взамен старых санкций США наложил на 11 иранских компаний, связанных с ракетной программой, новые. Но в понедельник падение продолжилось — на фоне очередной порции негативной статистики из Китая. Падало все: нефть, акции, другие сырьевые товары (цены на которые и так находятся на минимумах). В четверг в «Норильском никеле» заявили о необходимости снизить мировое производство никеля на 20–30%, чтобы поддержать цены: в начале 2015 года никель стоил 15 тыс. долларов за тонну, сегодня — уже 8,5 тысячи. Одновременно появились новости о закрытии ряда производств бразильской Votorantim и массовых сокращениях в австралийских Kambalda и Queensland Nickel.

В четверг бочка нефти Brent стоила 27,62 доллара. И это, очевидно, не предел. Во всяком случае, главный российский пессимист от экономики Алексей Кудрин, выступая на форуме в Давосе, заявил, что нефть может подешеветь и до 16 долларов за баррель — «но недолгое время, затем, конечно, цена скорректируется и пойдет вверх».

Рубль тоже творит чудеса. В середине четверга на ММВБ за доллар давали 84,5 рубля, за евро — 92,05 рубля. К концу дня российская валюта начала укрепляться: до 83,53 за доллар и 89,88 — за евро. Судя по комментариям участников рынка, появился некий крупный игрок, поддержавший рубль — не исключено, что это был ЦБ, впервые за долгое время вернувшийся к валютным интервенция. Как бы то ни было, официальный пятничный курс Банка России — 83,59 рубля за доллар и 91,18 — за евро. Ну а последний рабочий день рынок и вовсе начал на удивление бодро. Нефть подорожала до 30 долларов за баррель, рубль устремился за ней, подорожал до 79,69 за доллар, потом передумал и подешевел до 81,12.

Плохая новость заключается в том, что нынешняя девальвация — тоже не предел. Если сравнить динамику нефтяных котировок и курса рубля, окажется, что национальной валюте еще есть куда падать. При нынешних ценовых колебаниях Brent курс доллара должен составлять, по разным оценкам, 87–95 рублей. Соответственно, об однозначной инфляции по итогам года (такую запланировал ЦБ) не стоит и мечтать. О снижении ставок, кстати, тоже. Ну а российские банкиры бьют тревогу и просят помощи: напомним, в конце 2014 года ЦБ разрешил им рассчитывать активы по льготному курсу. Тогда он составлял 39 рублей за доллар, сейчас 51 рубль — это к слову о том, что при всех своих проблемах российская банковская сфера отчасти живет в виртуальной реальности. Рано или поздно льготы надо отменять, и  на совещании решили не идти банкирам на встречу. Таким образом, самая радикальная мера Центрального банка в ходе нынешней девальвации – отмена поездки Эльвиры Набиуллиной в швейцарский Давос.

И напоследок — цитата-успокоительное от пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова:

Я не употреблял бы слово «обвал». Курс действительно меняется, курс волатилен, но это далеко не обвал. Нет оснований полагать, что у Центробанка отсутствуют какие-либо сценарии, призванные избежать действительно обвальных изменений. У нас есть мегарегулятор. Центральный банк достаточно внимательно следит за ситуацией и ее анализирует.

Нервы сдают

Любую беду, как известно, лучше пережидать в компании. Белорусский рубль за неделю обвалился на 4% к доллару и на 11% — с начала года. Подешевел он даже к украинской гривне, укрепившись при этом к российскому рублю. Всего же с начала 2015 года белорусская валюта потеряла по отношению к американской 71,9%. Курс четверга — 20,46 рублей за доллар.

Далеко не первая крупная девальвация: в январе 2015-го белорусский рубль упал на 29,4%, в августе — на 15%. Это, однако, не мешает белорусам в очередной раз выстраиваться у обменников. По итогам 2016 года инфляция в стране запланирована на уровне 16–18%.

Кроме того, власти Белоруссии постоянно мечутся между либерализмом и административной экономикой. В начале 2015 года было введено свободное курсообразование, но уже на прошлой неделе Нацбанк Белоруссии запретил коммерческим банкам устанавливать курс, отклоняющийся более чем на 2% от официального. Корреспонденты деловых СМИ сообщают, что люди у обменников напряженно ожидают введения дополнительных налогов по валютным вкладам. Можно только поаплодировать российскому ЦБ: почти полтора года со свободным курсом и ни одного ограничения на валютном рынке, ни одной льготы валютным заемщикам. Правда, радоваться этой принципиальности почему-то не получается.

Всю прелесть гибкого курсообразования познает сейчас и Азербайджан, перешедший к нему всего месяц назад. В итоге манат обвалился на 35%. Золотовалютные резервы страны составляют около 6 млрд долларов и за год уменьшились почти в два раза — неудивительно, что у местного регулятора довольно быстро сдали нервы. Азербайджанское правительство ввело ограничения на движение капитала, в частности — 20%-й налог на вывод валюты за рубеж.

Шеф, тормози!

Кому приходится хуже всех, так это президенту Венесуэлы Николасу Мадуро. Мы уже писали о том, что бывший водитель автобуса и наследник Уго Чавеса находится на грани импичмента (см. «Гуд бай, Чавес!»). Товарищу Мадуро пришлось ввести в стране чрезвычайное положение и повысить цены на бензин, которые венесуэльские власти долгое время удерживали на рекордно низком уровне — 2 доллара за литр. И это притом, что инфляция в стране и без того составляет 150% (официальная оценка — всего 68,5%). Для полноты картины отметим, что на нефть приходится 96% всего венесуэльского экспорта, бюджет бездефицитен при 125 долл за баррель, а себестоимость добычи в бассейне реки Ориноко — 35–45 долл за баррель. Мадуро даже имел телефонный разговор с иранским президентом Хасаном Роухани и попросил своего коллегу «содействовать реализации мер по восстановлению цен на нефть». Чего именно наследник Чавеса хочет от Исламской республики (наложить на себя санкции обратно? Начать войну с Саудовской Аравией? Организовать теракты на крупнейших товарных биржах?) не уточняется.

При всей комичности положения Николаса Мадуро, следует отметить, что ситуация, в которую попала Венесуэла, наглядно демонстрирует — в спекулятивном обвале нефтяных цен минусов больше, чем плюсов. Экспорт сырья остается локомотивом экономического роста для многих развивающихся рынков и (через рост благосостояния их граждан) для всей мировой экономики. Разумеется, балансирующие где-то вблизи исторических минимумов цены на сырьевые товары — благо для развитых стран, которые могут снижать свои издержки при производстве высокотехнологичной продукции. Но кто будет эту продукцию покупать — в условиях экономического краха в развивающихся государствах? На форуме в Давосе был представлен доклад МВФ, в котором фонд снизил прогноз по росту мировой экономики в 2016 году на 0,2 п.п. до 3,4% (именно за счет развивающихся рынков). В масштабе планеты это более чем впечатляющие цифры.

В одной из недавних колонок экономист Пол Кругман писал:

Считалось, что падение нефтяных цен приведет к перераспределению дохода… Нефтедобывающие ближневосточные страны и техасские миллиардеры богаты настолько, что не должны пострадать. Зато преимущества от падения нефтяных цен почувствуют рядовые потребители, живущие от зарплаты до зарплаты: они смогут потреблять больше… Снижение цен на нефть в диапазоне 10–20% работает именно так. Но падение на 70% оказывает крайне негативное влияние на производителей: они теряют больше, чем получают потребители. Саудовская Аравия сталкивается с необходимостью жесткой экономии, нефтяные компании с высокой задолженностью оказываются на грани кризиса.

Единый, социальный, твой

На минувшей неделе Дмитрий Медведев объявил, что антикризисный план отправляется на доработку. «Коммерсант» сообщает, что основные дискуссии ведутся вокруг возможной налоговой реформы. В ее основе — возвращение к единому социальному налогу, который в 2010 году заменили тремя видами страховых взносов, перечислявшихся во внебюджетные фонды: Пенсионный фонд (22% от фонда оплаты труда), Фонд обязательного медицинского страхования (5,1%) и Фонд социального страхования (2,9%).

Зачем это нужно, можно прекрасно объяснить на примере Пенсионного фонда. После того как организации передали администрирование социальных взносов, их собираемость стала в обратной пропорции зависеть от числа проверяющих. К тому же ПФ не может самостоятельно выплачивать пенсии и ежегодно получает трансферты из бюджета. Нет никакой необходимости плодить лишние сущности: собирать налоги может неплохо поднаторевшая в этом Федеральная налоговая система (до 5,9 трлн рублей в 2016 году), а внебюджетным фондам оставят функции распределителей выплат. Одновременно предприниматели освободятся от тягостного объема лишней бумажной работы.

Примечательно, что с такой же идеей — вернуться к ЕСН — в прошлом году выступили предприниматели из так называемого Столыпинского клуба, представившие доклад «Экономика роста», во многом основанный на идеях Сергея Глазьева. Правда, кроме возврата ЕСН «столыпинцы» предлагали еще и снизить его размер за счет отмены накопительной части пенсии.

Конец прекрасной эпохи

В прошлом дайджесте мы рассказывали об антирекордах автомобильного рынка, а теперь поговорим о других признаках потребительского декаданса в российской экономике. На минувшей неделе появилась статистика по московскому жилищному рынку. Московское управление Росреестра сообщает, что в 2015 году вторичный рынок упал на 30% (113,8 тыс. сделок). Первичный обвалился на 18% (19,6 тыс. сделок) — его в какой-то мере поддержала госпрограмма льготной ипотеки, которая скоро закончится.

Застройщики тем временем не унывают и строят жилые дома не покладая рук. За год предложение новостроек выросло на 71% до 1,6 млн квадратных метров. Но поскольку покупать эти квартиры никто не спешит, цены за год снизились на 10–15%. Очевидно, наступающий год станет решающим для строительной отрасли, живущей в условиях девальвации и растущих издержек.

Кроме того, компания Watcom опубликовала данные по посещаемости московских торговых центров в последнюю неделю 2015 года. Предновогодний бум оказался скромнее прошлогоднего на 1,5%. Не самое большое падение, но если сравнивать с 2014 годом, цифры будут уже другими — минус 20%. При этом отдельные ритейлеры оценивают сокращение трафика в течение всего года на 10–15%, за два года — 30–40%.

Торговые центры очень любят российские олигархи, банкиры и бизнесмены рангом пониже. В прошлом году введено 560 тыс. квадратных метров, в этом ожидается 460 тысяч. При этом доля свободных торговых площадей выросла за год на 2,3% до 8,3%. Ожидается, что к концу года мы побьем антирекорд 2010 года — 11% пустующих площадей.

Продолжаем наблюдать за бесславным закатом эпохи путинского потребления.

Трагедия в стиле «Суперджет»: когда ты никому не нужен

Многострадальный Sukhoi Superjet 100 должен был спасти гражданское авиастроение в России, но вместо этого разваливается и продается из рук вон плохо — зато мексиканские пилоты называют его el tanquecito (маленький танк). И вот новая проблема: Евразийская экономическая комиссия до 2023 года продлила льготный беспошлинный режим ввоза в ЕАЭС самолетов регионального класса.

Что это значит? Блестящая идея создать уютный межрегиональный клуб друзей и продавать им свою продукцию (таможенные пошлины на ввоз в ЕАЭС других классов самолетов составляют 10–16%, а это очень внушительная прибавка к цене) провалилась. Теперь придется конкурировать с иностранными авиапроизводителями на равных условиях. Самое показательное: на продлении льготного режима настояли Белоруссия и Казахстан. SS-100 они покупать не хотят, им больше по душе региональные самолеты бразильской Embraer и канадской Bombardier. Армения и Киргизия в ЕАЭС еще не освоились, но самолеты, судя по всему, волнуют их куда меньше, чем возможность отправлять своих граждан на заработки в Россию.