В еженедельном экономическом дайджесте «Спутника и Погрома»:
— Новые санкции на подходе: истеричный Конгресс громко и нагло стучит в двери российской экономики.
— ЦБ опускает: снижаем ключевую ставку и размер процентов по микрозаймам — и как одно связано с другим?
— Опоздавшим с заявкой держателям ипотеки все-таки помогут: редкие хорошие новости в этой Федерации.
— Венесуэла опрокинула РФ: латиноамериканцы не заплатили ни российскому государству, ни нашим корпорациям.
Сила самовнушения
Антироссийская истерия в американском обществе дошла до законодательных структур — конгресс США на пороге принятия нового пакета санкций против РФ. Формулировка такая: «за нарушение территориальной целостности Украины и Крыма, наглые кибератаки и вмешательство в президентские выборы, продолжение агрессии в Сирии». И если разогрелись американцы собственными фантазиями, то в документе припомнили уже все возможные грехи. Говоря о том, что первые санкции вводились только за происходящее на Донбассе, не забудем известную аксиому о выборе между позором и войной. Рассмотрим, какие конкретно новые меры предлагают американские сенаторы для укрощения РФ.
Основные направления удара следующие — финансовый сектор, российские госкомпании любой сферы деятельности и персональные санкции. Собственно говоря, ничего нового сенаторы не придумали — ужесточают то, что уже действовало. Самым неприятным для экономики страны, разумеется, стало первое направление, которое снижает и без того скудные возможности финансирования любых проектов в РФ. Если санкции примут, всем российским госбанкам, нефтяным и энергетическим компаниям сильно сократят срочность кредитования. Для банков время уменьшится с 30 до 14 дней, для остальных организаций — с 90 до 30 дней. И хотя банкиры из Москвы наперебой заявляют, что это вообще ничего не поменяет, на самом деле такие предложения убивают главное — надежду. В самой российской экономике отсутствуют дешевые деньги, необходимые для развития всех остальных сфер. Отказ от смягчения и даже наоборот, тренд к более жесткому регулированию оставшихся американских средств в РФ приведет только к потере потенциальных инвесторов на годы вперед. Что касается второго направления, отметим нарастающий контроль правительства США над американскими компаниями. В первую очередь это касается совместной добычи полезных ископаемых на арктических и глубоководных шельфах, сланцевым способом. Если раньше американским энергетическим компаниям запретили работать с проектами, которые велись напрямую российскими корпорациями, то новый проект предполагает полный отказ от сотрудничества в любом предприятии, в которое хотя бы частично вовлечена фирма из РФ. Наконец, третье направление связано с приватизацией. Даже в Вашингтоне понимают, что весь этот процесс — плохо прикрытая фикция для отмывания огромных денег, а потому намерены разрешить правительству вводить дополнительные санкции против американских, европейских и любых других компаний, которые поучаствуют в процессе приватизации в РФ.
Представляют ли эти меры серьезную опасность для граждан России? Американцы, когда вводят какие-то ограничения против иных государств, всегда подчеркивают, что это средства противодействия преступным властям, а не доброму и хорошему народу. Конгрессмены так и заявляли после голосования: «Мы нашли баланс», имея в виду достаточное влияние на власти Ресурсной Федерации и в то же время возможность взаимодействия с Россией в целом. Однако в РФ ситуация такова, что когда ты перекрываешь кислород госорганизациям, душишь и остальную экономику — хотя бы потому, что последнее состоит из первого больше чем на 70% по оценкам Счетной палаты. Пока нефть на более-менее стабильном уровне, бояться нечего, но как только правительство РФ начнет испытывать затруднения в искусственном наполнении бюджета от «приватизации», стоит ждать новых упоительных законодательных инициатив, которые уже проскакивали в устах депутатов Госдумы в самые острые моменты 2015 и 2016 годов. Грубо говоря, как только «Роснефть» попросят из транснациональных проектов потому, что там есть ExxonMobil, а какой-нибудь China Development Bank откажется от покупки доли в РЖД, в Кремле очень сильно обидятся и займутся любимым в этом случае делом — начнут «бомбить Воронеж». Так что главная опасность для российской экономики (именно «живой», а не государственной её части) все ещё находится в Кремле, а никак не в Вашингтоне. Самый ироничный момент в этой истории — наш нацлидер всех переиграл и посадил свою марионетку в Белый дом, а страдать от этого будут русские. Нагляднейший пример, как внутренняя политика гегемона влияет на жизнь в любой части света.
Иногда падение тоже хорошо
Центральный банк продолжает регулировать сферу микрофинансирования. И хотя большая часть этого бизнеса вообще не поддается никакому контролю, жизнь легальных микрофинансов ЦБ ставит под все более и более жесткий контроль. После завершения реформы в этой области и законодательного оформления рынка МФО Банк России идет дальше — и планирует уменьшить размер процентов по отношению к займу. Сейчас по недавно принятому закону коэффициент позволяет начислять проценты по микрозаймам в трехкратном размере. ЦБ выступает за снижение такого отношения до 2,5- или 2-кратного к сумме.
Инициатива, без сомнения, правильная и нужная, однако фактического эффекта даст крайне мало: большинство МФО работают в серой зоне и никаких рекомендаций регулятора не соблюдают. Для настоящего наведения порядка в отрасли необходимо привлечь к активной деятельности в первую очередь силовые структуры, которые сейчас, наоборот, часто «крышуют» микрозаймы. В отличие от любого другого бизнеса, уходящего в теневую экономику, чтобы выжить, МФО находятся там сознательно, потому как во многом дела держатся на криминальных методах. Как в финансовом, так и в реальном (как выбивают долги и т. д.) аспектах.
С первого взгляда вообще кажется странным, почему официальные структуры государства полезли в собственную кормушку и пытаются навести там какой-никакой порядок. Кризисные явления в российской экономике подстегнули большое количество людей к услугам микрофинансовых организаций. С 2013 года постоянно растет доля выданных такими компаниями займов. Даже несмотря на сокращение числа МФО на треть в результате реформы в этом году, портфель средств, выданных населению этими фирмами, увеличился на 22% в этот же период. За последние месяцы 2016 года количество заемщиков увеличилось на 40% и сейчас составляет почти 5 миллионов человек. Даже в правительстве стало ясно, что если срочно не заняться сдерживанием аппетитов МФО, то это приведет к необратимым экономическим последствиям и мощным социальным потрясениям. Кому стоит сказать спасибо за то, что в стране нет дешевых кредитов, доступных населению? Это кто у нас такой дальновидный — позаботился о том, что накопление денег в банке вообще не имеет никакого смысла из-за околонулевой доходности?
И это тоже Центральный банк. В пятницу, кстати, запоздало, но и эту свою ошибку ЦБ продолжает исправлять. Согласно официальному пресс-релизу ЦБ, ключевая ставка снижена на 25 п. п. и теперь составляет 9%. Само заявление регулятора, которое сопровождает решение, говорит, что дальнейшее снижение сильно будет зависеть от сезонных факторов, т. е. урожайности, а также рисков, связанных с ценой на нефть. Критически Банк России отзывается о влиянии на инфляцию будущего налогового маневра и изменений в поведении домохозяйств. Чувствуется, что никто не уверен в стабильности достигнутых успехов по таргетированию инфляции и, на самом деле, в правильности этих действий. Но признавать ошибку в выборе целей ЦБ упорно не хочет, а значит продолжит действовать ситуационно, подстраивая обоснование уже после решений. По нынешнему состоянию рынка можно сказать, что к следующему заседанию 28 июля уровень, скорее всего, сохранят либо понизят на минимальную величину. Поводом для радости пока остается только вынужденное наведение контроля в МФО и банковской отрасли, о которых писали выше. В конце концов, создание нормальной законодательной базы это основа для дальнейшего вытеснения серой зоны любыми методами. Для добрых людей лучше все-таки «бедно, но чисто».
Сбербанк сберег
В одном из последних обзоров мы освещали ситуацию с проблемными держателями ипотеки. Государство предоставляет таким гражданам помощь — выплачивает до 20% долга. Весной этого года требования к участникам программы смягчили, а сроки продлили — и все выделенные средства резко закончились, потому что граждане поспешили получить свою поддержку. На руках у одного только Сбербанка осталось больше 10 тысяч заявок от людей, которые по закону имеют право на реструктуризацию своего долга. В связи с этим в течение месяца в правительстве шли консультации — стоит ли еще дать денег? Судя по последним новостям, на этот раз победили «силы добра» — во вторник совещание в ЦБ с участием представителей банков, АИЖК (оператор программы) и Минстроя выработали основные принципы помощи ипотечникам. Хотя окончательного решения, которое бы дало людям с облегчением выдохнуть, пока нет, уже определились с некоторыми критериями предоставления помощи. По данным «Ъ», таких критериев два. Локтя достоин не всякий, а лишь тот, чьи доходы во время выплаты ипотеки упали на 30%, либо тот, чьи платежи по жилищной ссуде выросли на 30%. Само содержание, судя по всему, остается неизменным: реструктуризация по ставке не выше 12% и выплата части задолженности.
В целом ситуация на рынке ипотечного кредитования становится лучше. Вместе с падением ставок по вкладам коммерческие банки закономерно снижали ставки и по кредитным инструментам — и ипотека не стала тому исключением. Сейчас минимальная ставка составляет уже 10%, а средневзвешенная — 11,45%. Чтобы не терять темпы роста рынка, банки начинают собственные программы рефинансирования, и таким образом забирают клиентов у конкурентов. Такие маневры проходят хорошо, ведь в последние годы из-за политики ЦБ ставка по ипотеке была сильно завышенной. В то же время нынешняя низкая ставка привлекает желающих улучшить свои жилищные условия, которые покупаются на рассуждения о том, что «такой низкой ставки не было никогда». Однако сложившаяся ситуация — явление закономерное. Реальные доходы граждан РФ сейчас находятся на уровне 2009 года, примерно с такой же корректировкой вынуждены снижаться и ипотечные проценты, чтобы банально быть по карману. Как же тогда при этом Росстат продолжает рассказывать о росте средневзвешенной заработной платы? Действительно, если мы посмотрим на статистику 2011 года, когда ставки по ипотеке были минимальными, зарплата в службе статистики определена так — 23369 рублей. Сейчас этот показатель существенно выше — 39253 рубля. То есть рост з/п составил 59%. В то же время инфляция за аналогичный период сопоставима — 62%. Таким образом, принципиально для людей не меняется ничего. Стоимость недвижимости увеличилась примерно пропорционально росту зарплат, а банки могут сохранить тот же приличный уровень доходности с заемщиков. Более того, сам факт продления программы поддержки — неслыханная щедрость со стороны такого государства, как РФ — говорит, что на самом деле ситуация хуже. Как в случае с должниками МФО, власти вынуждены помогать ипотечникам, чтобы не спровоцировать резкое увеличение бедных. И на том спасибо.
А мы крепчаем
В Венесуэле дела обстоят очень плохо. За четыре года ВВП страны упал на 27%, денег и правда нет, государство распродает свои облигации с каким-то невероятными уровнями доходности и заоблачными скидками. Однако и это не спасает от просрочки платежей по кредитам. И, разумеется, роль терпилы возьмет на себя Российская Федерация. В конце прошлой недели Венесуэла не смогла расплатиться с РФ и тем самым пробила дыру в федеральном госбюджете на $950 млн. По славной традиции, Москва сразу же начала переговоры о реструктуризации и отсрочке выплаты долга. Однако рынок излишней добротой не страдает, и потому, по сообщению Financial Times, Международная ассоциация свопов и деривативов проверит сложившую ситуацию на соответствие «кредитному событию». Если Ассоциация посчитает момент таковым, то автоматически все держатели суверенных бондов Венесуэлы смогут потребовать немедленного погашения. Общая сумма предполагаемых выплат в таком случае составит $36 миллиардов, что совершенно неподъемно для Каракаса. Впрочем, скорее всего, пропуск платежа все-таки не будет признан основанием для дефолта.
Интересно, что этот просроченный платеж составляет часть кредита, который годом ранее уже был смягчен Россией — сначала на прошлый март, потом на сентябрь. Основанием для такой щедрости послужило «сохранение дружеских отношений» и «помощь в преодолении нефтяного кризиса». Общую сумму в $4 миллиарда тогда разделили на две примерно равные части, с оплатой одной в ближайшие годы, а второй — попозже, с 2019 года. Но уже с первым платежом в $362 миллионов в конце марта 2017-го начались проблемы — Венесуэла не выплатила транш, так же, как аналогичную задолженность годом ранее. Сама же история кредита началась еще в 2011 году — на большую часть денег Венесуэла закупила тогда у РФ, по данным все той же Ассоциации, танки, самолеты и знаменитые комплексы С-300, которые сбивают всё, кроме американских ракет. Кроме самой РФ латиносы в лице PDVSA должны еще и «Роснефти», причем обеспечением по кредиту российской нефтяной компании выступают акции подконтрольного НПЗ в США. Учитывая, какое радушное отношение к Москве сейчас показывают Штаты, надеяться на то, что залог действительно перейдет в руки «Роснефти» в случае банкротства заемщика, не приходится. Однако РФ стоически продолжает помогать социалистическим братушкам с другого конца света — от рефлексов так просто не избавиться. Дети Германии голодают, товарищ!
Итого
Конгресс готовится по-настоящему наказать РФ за выдуманное вмешательство в выборы президента США; Центральный банк снижает ключевую ставку и процентное бремя микрофинансов; Ипотечникам все-таки продолжат помогать; Венесуэла снова не платит по счетам.
